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第19部分（第1页）

也就是说，不要投资那些你自己根本一无所知的项目，即便这　些项目有可能获得7。75^的免税收益。富爸爸也曾经说过：〃在投资　之前，先花些时间了解这些投资项目。〃金在房地产领域独立投资了　近15年，我也有相当长时间的投资经验，这就是我们财务智慧的源　泉，源于我们在真实世界所花的大量时间。将你自己的资金交给基　金经理，然后希望、祈祷他们能干得漂亮，这样做并不能提高你自　己的财务智慧。正如前面所指出的，很多人也曾经进行过投资，但　是却未能成为投资者。投资自身的财务教育，或许不能很快收回成　本，不过在后来一定会有更好的回报。所以，我反复讲，我不会劝　你打电话给股票经纪人，投资市政抵押的房地产投资信托（尺^丁），　因为正如所有类型的投资一样，房地产投资信托也有好坏之分。我　要极力劝告你的是，设法投资自己的财商教育，尤其是如果你想打　造一只富人的方舟。我一直认为，接受良好的财商教育是打造一只　富人方舟，并能让方舟劈波斩浪的前提条件。

中产骱层即便注重投资安全，也同祥充满了风險

富爸爸曾经对我说过：〃中产阶层的投资财务风险很大，因此他

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讓洪

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们是投资领域的冒险家。中产阶层承担了很大财务风险以实施缴费　确定型退休金计划，因为他们往计划中投入了大量资金，却没有投　入一点时间来学习怎样进行投资。如果你想成为一位富人，那么，　就请在投资大量的资金之前，先投入大量时间接受财商教育。”所　以，在将自己的储蓄资金转向投资之前，还是先花些时间摸清投资　本身吧。

显然，了。757。的收益并不是一个多么高的收益，但是正如我所　说的，我用这个事例丨只是想说明一个接受了财商教育的投资者与　普通中产阶层投资者之间的不同，只是想说明缺乏财商教育需要付　出的代价。实际上，作为一位专业投资者，我感兴趣的是投资收益　至少为40。义的项目丨因此我从来不在储蓄上浪费时间。

在我们的很多投资上，我和金的收益甚至可以说是无限大，也　就是说，我们没有用自己的钱就赚到了很多钱。我们在最近的一个　房地产租赁项目的收益大约是还是现金收益丨而且大部分免　税。这个45呢实际上包括两个部分：我们获得了　15。4的现金对现金　收益，也就是说我们每年的租金净收入超过现金投资的15^　；加上　房屋折扣的影响，我们又有了另外的纳税减免丨因此我们另外的现　金收益〔我们用来维护房屋、无需向政府缴纳的费用）又有30^。　对于我们来说丨这个457。的收益率非常普通。不过，当我向朋友们　提起这个收益率时，他们认为我夸大了数字，或者想欺瞒他们。这　也是每个人接受财商教育的不同反映。

因此，7。757。的免税利息收入已经不错，但这绝不是特别让人　兴奋的数字。在我继续准备下一个投资项目的时候，仅仅通过这些　投资将一些多余资金那样处理了　6个月或者稍长一点时间。当需要　资金的时候，我们常常为了资本收益，只是简单清算账目，投入现　金。我们有时候也临时将资金投入到所谓的股年金上，现在。股　年金的收益是　3　^　5　96　^而银行储畜的利息是1丨85　96。0股年金的优　势在于丨它像市政抵押房地产投资信托紅21　丁）那样，很容易变　现，风险也比较低。当然，正由于风险较低，它的投资收益也较低。　因为我和金不需要资金，有时间炒股票或者抵押房地产投资信托，

藏諺

書記

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相对来说，我们更喜欢房地产投资信托和它那较高的收益。目前，　我从免税分红中赚钱，也从出售房地产投资信托的资本收益中赚钱。　的确，正像我所讲的，财商教育最终总能得到回报。

对于很多入来说，在银行储蓄就是相当明智的选择，但是对我　来说，那却是一项浪费时间和金钱的行为。我首先从储蓄这个话题　入手展开讨论，原因就在于那么多的中产阶层认为储蓄很聪明，非　常适合中产阶层。但是，对于富人来说，储蓄却是在财务上拖后腿　的行为，因为储蓄本身是一种传统的方式，对于富人而言是没有财　务意识的举动。因此，在打造一只富人的方舟之前丨我想着重指出　如下几点：

如果你想打造一只富人的方舟，储蓄将不会有任何意义　为什么呢？因为储蓄利息需要缴纳与一般收入相同的税款，也　就是最高税款。比如，如果你的银行存款是100万美元#依照296的　税前利率得到了　2万美元。如果你的个人年薪是6。5万美元#或者　夫妇双方年薪总共是4万美元#那么，你的2万美元利息还需要缴　纳大约3096的税款。不考虑通货膨胀因素丨这100万美元留给你的　有效收益就是1。4万美元丨有效收益率就是1。496。如果你的年收入　更高，达到了需要缴纳4096收益的税级，27。利率的有效收益率就会　降到1。27。。假设通货膨胀率超过了丨。2％；那么，这位富有的储蓄　者可能就完全成了输家。需要指出的是丨如果你很贫穷丨处于一个　较低的税级，你的利息收入需要缴纳的税率就相对较低；如果你很　富有，处于一个较高的税级，你的利息收入需要缴纳的税率就相对　较高。所以，如果你是位富人，储蓄越多，你损失的也就越多。

如果你想打造一只富人的方舟，而且拥有传统的缴费确定型退　休金计划，比如401（4丨当你开始从自己的缴费确定型退休金计划　中提取现金的时候，也将需要缴纳最高税率

如果，个人年收入超过6。5万美元时，就需要缴纳的税款。　这样，退休之后，你从401（10计划中每拿到1000美元，纳税之后拿　到手的就只有700美元。如果你想退休时富有丨那么，401（10计划

僅供

試讓

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以及很多传统的退休金计划在纳税优惠方面就没有多少意义。

我和金运用房地产投资赚钱的原因之一，就是如果规划得当，　我们可以将自己的房地产收入税率降到零。因此，我的房地产顾问　多尔夫‘罗斯说丨富人或者从房地产业中赚钱丨或者将自己的钱留在　房地产上。也就是说，如果你想打造一只富人的方舟，来自房地产　投资上的收入，比起来自缴费确定型退休金计划的收入显得更有意　义。

很多渴望高收入的人，随着收入的增加，他们并没有注意到自　己失去了一些应得的税务减免优惠，包括他们的房屋抵押利息

拥有一座大房子是很多中产阶层的梦想，如果你是富人，这样　的大房子就无法获得房产抵押利息注销。在美国丨如果2002年的收　入少于13。73万美元丨你就可以获得一个免税代码丨通过减免部分　税款，注销房产抵押利息。不过，如果你是富人丨你就无法得到这　种利息减免。事实上，收入越高，你获得的利息减免就越少，一直　到不能获得减免为止。

局收入者失去税务减免

黛安娜‘肯尼迪（匚？八注册会计师〉

富爸爸公司顾问　《致富秘诀》作者

2002年，如果你的收入超过了　13。73万美元丨面对纳税申报　单你可能会非常吃惊丨你失去了税务减免。当然，失去税务减免　意味着你需要缴纳更多的税金。

随着收入超过划定的标准，税务减免所包括的项目比如房产抵押　利息、国家税、地方税、财产税、慈善捐赠将会逐步取消。2002年，

藏諺

書記

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这个划定的标准是一对已婚夫妇（正式登记）收入达到13。73万　美元。对于超出了那个标准的收入，你将会损失很多已经开列税　务减免的37。（医疗费用、投资利息、伤亡、偷盗或者赌博损失不　在这个限制之列）。

这些将会让很多收入增加的纳税人惊讶不已，他们按照自己　银行家或者会计师的标准建议，为了获得额外税收减免购买了更　大的房子，实际上却未能获得一些房产抵押利息减免。

而且，更令人沮丧的是，那些相信慈善捐赠的高收入纳税人，　也将会发现自己失去了慈善减免很重要的一部分。政府在预算中　删除了很多社会计划，这又迫使慈善组织更加依赖个人捐赠。但　是，慈善机构却失去了捐赠者，因为高收入纳税人现在不能从捐　赠中获得纳税上的好处。这种减免也在逐步被取消！

除了医疗费用和各种税务减免上的损失，上述开列的税收减　免也将逐步取消。这种税务减免受限于收入的百分比。比如，你　的医疗费用只有超过调整后总收入了。5％的时候；才可以获得减　免。当你的收入增加，7。596的减免也就增加丨这样，你就失去了　部分医疗费用减免。

不过别急，这还不是全部丨随着收入继续增加，你也要失去　自己的税收减免。在2002年，如果你们的收入超过了　20。6万美　元，你将很快失去自己、配偶和抚养者的更多的税收减免。

有时候，富人需要付出更多。