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第119部分（第1页）

当然，那是连续几十年累计复合增长率，不知道一年的记录是多少。

不过今年股市好像没有什么大起大落，不知道舒雅是怎么取得这个成绩的。

“看你言不由衷的样子，难得给你说了。”杜克这一想事走神，舒雅立刻就感受到了。

“不，你接着说，刚刚我在想事情呢。”杜克赶紧解释道，想从舒雅这里取得短期爆发赚钱的真经。

“我在家没事就研究国内，美国，香港和新加坡等亚太区股市，哪里有机会就朝哪里走，今年基本上就在港股和美股上面，抓住我们公司的几个竞争对手股票来回做，在我们公司收购诺基亚手机业务前，我卖空了他们的股份，等到我们推出新款手机后，他们的股票果然下落了不少”

“本来我还想等等再出货，谁知道很快我们公司收到了苹果专利侵权律师函，我赶紧平仓锁定利润，然后反手做多，大量买进多单头寸，果然不久苹果发起侵权诉讼后，竞争对手的股票应声而涨，这次我就又大赚了一笔。”

“不久我们秘密收购对付苹果和竞争对手的专利后，我再次平掉多单，反手再次做空对手的股票，结果在我们打赢这场专利诉讼官司之后，竞争对手股价又再度下跌，这样几次进出下来，就取得了这种结果了。”舒雅简单的将这个发财的秘笈告诉了杜克。

杜克这才发现这事看起来真的没有什么，虽然竞争对手股票价格这几次的起伏幅度不算太大，但是舒雅采用的是股票期货放大交易，一个点的波动都能够获取可观利益，只要做对了方向，赚钱还真不是难题。

可是这个东西说起来简单实际做起来却很难，就算舒雅现在有了自己公司这边的一些内幕消息可以参考，在具体操作的时候，如果思路不对或者比较贪心，那一样赚不到钱。

“你不去做基金经理真是屈才了。”这次杜克是由衷地赞叹道。

“美得你，你是不是想把我推出去好自己一个人潇洒？”舒雅白了杜克一眼，“好的基金经理一年到头没几天时间在家的，都花在考察他的投资对象身上了。”

“好了，打住，你的发财秘方我算是明白了，可是现在我们究竟应该怎么操作才能取得大笔资金？”杜克再次将话题转回来，向这个具有敏锐金融感觉的天才虚心请教道。

“就我们公司这种情况，整体上市条件不成熟。”舒雅分析道。“规模太大，一次性融资数额过大，很难得到市场的认可，你说按照我们现在一百多亿美元盈利水平，这个上市市盈率即便是按照20倍来计算，也得2000多亿美元市值吧”

“这样就算我们只拿出百分之十来上市，一次性融资就200多亿美元，你知道国内股市一年一般融资多少吗？几百家企业才600多亿、700亿美元，而纽约交易所一年IPO也就300亿到400亿美元这样的水准，想想看这一次性融资200多亿美元得多难？”

“要知道历史上科技股第一次上市融资的记录最高也不过是160亿美元，那是facebook在2012年5月创造的。所以要不你降低市盈率，同时减少上市股份数量来减少融资总额，只是这样一来难免自己就吃亏了。”

“如果分拆上市，也就是说我们的各个业务单独上，比如导航仪业务，如果上市融资相对就要容易得多。不过导航仪给人的想象空间不算太高，毕竟这个市场总体就不大，之前的几家同类上市公司中，好像还没有超过200亿美元市值的，因此导航仪业务上市的话，估值上面可能会受到一些影响。”

听舒雅这么一说，杜克才知道这里面竟然有这么多的道道。

“那你觉得我们现在将什么做上市比较好？”杜克问道。

（继续码字ing……）

第二百五十八章　选择

“如果要走国内上市渠道，我们只有走创业板上市，主板要求我们现在根本达不到，连续经营的年限都不够。但是国内创业板前面我已经说过，融资金额不会太高，所以导航仪业务基本上就别想了。我看了一下他们的销售简报，今年全年销售3000万部，销售额大概120亿美元，毛利润百分之五十多。

这样除掉费用和税收，净利润就是30多亿接近40亿美元的水平，按照导航仪行业正常的市盈率大概在15倍左右，所以这块业务上市的估值超过500亿美元。

这么大的块头，国内创业板根本就养不下这条大鱼，别说创业板，就算是主板也没戏。不是国企重点企业，想一次募集百亿以上人民币的资金，这种企业不是没有，但是绝对不会是我们这种完全民营草根背景的。

所以要想在国内上创业板，我们手里的业务中最合适的就是MI中国电子，作为制造导航仪和脑波念力头盔的企业，概念方面够时髦新潮，现在年产1000多万部导航仪，按照我们内部定价计算，一年产值160亿人民币左右，利润大概有10亿元人民币，这样按照15倍市盈率进行估值不过150亿人民币左右。

考虑到国内市盈率高企，我们按照30倍市盈率发行也是很有可能的，毕竟这个市盈率处于创业板后三分之一。如果成功上市正好可以成为创业板老大，发行百分之十股份，大约可以筹集到30亿资金，不过这资金属于这个上市企业，你要想拿出来是不可能的。

只是钱到了公司手中，你自然可以用它进行新的投资项目，反正变更项目用途也不是多大的事情。”舒雅不愧是学习经济专业出身，对于这些东西确实非常熟悉，几乎是张口就来。

“这么说来，国内就只有这个业务适合了？”杜克追问道。

“也不是完全是这样，比如说如果要进行分拆，语音输入这个也可以分拆出来，现在一年也是几亿美元的纯收入，概念也非常好，如果在国内上市，估值做到30多倍问题也不大。

只是我觉得这个业务以后同手机业务一起打包上市更加合适，这个技术同手机业务关联性很强，能够极大增强手机的竞争力，放到手机业务中打包上市我们的亮点或卖点就更加突出了。

等我们的手机业务销售额能够同三星抗衡了，拿出来到纽约出上市，估值一千多亿俩千亿美元都没有问题，如果能够在销售量和销售额上击败苹果，那更是可以做到三、四千亿美元的水准。

不过要想达到现在苹果的8000多亿美元市值，单单靠这块还是不够，除非将来智能电视市场能够做到同手机业务市场差不多。”

“哦，原来是这样啊”杜克这次终于有些听懂了，这个分拆还是合并，感情还是有讲究的，一味的分拆小了来上市，未必就是一个最佳的组合。

这样看来，适合分拆的就是那些市场容量成长有限的业务，比如以导航仪和脑波念力头盔制造为主的MI中国电子，业务增长空间有限，虽然盈利可以保持稳定增长，但是赚钱速度确实不算太快，像这种业务，如果能够做上市，确实能够快速圈出钱来办更大的事情。

“你说，如果我们一边将MI中国电子在国内上市，一边将天狼星在国外上市，同时操作有没有问题？”杜克不想等那么长时间，便贪心地提出同时操作俩家公司上市的想法。

“从流程和规定上来说，完全没有问题，天狼星公司现在以国外机构注册资本控股，虽然母公司还是SAL，但是在哪里上市基本上不会有限制，欧洲也好，美洲也好都可以。只是看那些市场更容易接受这个公司，认为这个公司值得投资，估值更高。

所以从这个角度来说，我觉得要不是放在纳斯达克，要不就放在香港，这俩个市场都处于世界金融中心之一，加上资金来往限制较少，所以比较容易吸引全球投资者的眼光，在发行上要容易些。

只是相对而言，纳斯达克的估值要稍微低一些。而且上市的费用也不相同，综合考虑下来看看我建议你选择香港上市更加合适一些。”

“老婆，我终于想到一个职位最适合你了，那就是证券部，我们回头就设立一个证券部出来，你就是第一任总监，不管怎么样，先将我们这俩个业务推向市场再说。”杜克看到舒雅设想得如此全面，忍不住要求道。

“去，谁稀罕做这个证券部总监，我在MI都是总裁的位置，你一降就把我连降三级了？”舒雅没好生气地说道。

“呵呵，头衔什么的都是浮云，要不再给你加上一个高级副总裁，兼任证券部总经理，这下是不是够气派了？”头衔这东西，对于杜克来说还真算不了什么，想要什么头衔不是他一句话的事情。